印度联邦财政部长奇丹巴拉姆(P Chidambaram)就征收铁矿石出口税这一举措做出辩解。他说，此举会将本国铁矿石原料“保留”给国内钢铁企业。

    2月底，印度宣布从3月1日起对出口铁矿石每吨征税300卢比。3月份，中国铁矿石进口商发现，印度出口商一直在试图将上涨的费用转嫁给买家，哪怕是那些在3月份之前已经签订但尚未执行的合同也都一样。对此，中国方面极力抗议。然而，3月底，印度联邦财政部长奇丹巴拉姆在发表意见时说，“这是无可争议的。正如我在预算讲演中所说，印度这样做的意图在于将原材料留给本国钢铁工业，同时，考虑到价格定得很高的事实，此举也能为国家产生一些税收。”有分析认为，对出口铁矿石征税是印度保留国内稀缺资源的第一步。

    印度现在是中国第三大铁矿石来源国家，仅次于澳大利亚和巴西。2006年中国进口铁矿石的记录数据达到3.25亿吨，其中830万吨来自于印度。如果中国购买者接受上涨后的价格，那么中国每年将不得不为印度出口铁矿石多支付5亿美元。另一方面，中国又是印度铁矿石的最大买家。中国五矿化工进出口商会的官员说，中国铁矿石进口商已经达成一致，将不接受印度矿商所提出的价格上浮。中方认为，印度供应商应严格遵守在3月1日以前所签合同中包含的条款，执行合同价格。

    印度对出口铁矿石征税的决定使其与中国的铁矿石贸易遭到突然的严重打击。它迫使中国许多铁矿石进口商中断从印度进口所有的铁矿石。据分析，由于自征税以来印度铁矿石价格同样比较昂贵，澳大利亚从中国进口商这里得到的订单可能会出现大幅度增长。